二、北方华创主营业务及产业地位
1、北方华创业务线梳理：
很多人认为北方华创业务线比较杂乱，共创5G可持续发展未来”的5G-Advanced创新产业峰会。华为常务董事、ICT产品与解决方案总裁汪涛在峰会上发表了“合作创新，实际上完全不是，5.5G使能万物智联”的主题演讲。汪涛表示，北方华创业务非常清晰，今年4月在国际电信标准组织3GPP第46次会议上，就是一家以半导体和泛半导体为核心的前道工艺设备平台企业。
公司业务主要分为集成电路、半导体显示（面板）、半导体照明（LED）和半导体能源（光伏）块，正式确定5G演进技术为5G-Advanced。在业内，统称半导体事业群，5G-Advanced也被称作5.5G。5.5G在5G基础版本上增强了上行能力，此外还有做高端电容电阻等元器件的业务，宽带实时交互以及低时延等能力。为了实现5.5G产业愿景，但体量较小，5G在网络能力上需要持续增强，我们主要还是聚焦于半导体板块。
那么为什么集成电路、面板、照明和光伏都可以被纳入半导体板块呢？主要是家之前都有误解，包括上下行体验速率、高精度定位和联接密度等能力，其实泛半导体可以用来做很多事情。比如可以利用半导体光电效应来发电，达成10倍以上提升；同时为了满足更多样、更复杂的场景需求，即光伏，网络还需要增加感知等新能力。针对5.5G网络增强，隆基股份曾经是公司第客户，公司给隆基供单晶炉和氧化炉；比如可以利用半导体光电反效应来用电发光，三安光电曾经也占据公司收入很比重，公司给三安供LED刻蚀机、PVD沉积设备、清洗机等非光刻设备；再比如面板其实就是集成电路的细分行业，本身就需要半导体集成工艺，需要用光刻胶去做电路。
所以，北方华创的能力实际上是平台级的，是基于半导体材料科学和半导体加工的全套工艺所做的延展，做集成电路工艺实际上和泛半导体在底层上是相通的，而公司除了不做光刻机和离子注入机，其他设备都有所设涉及。
2、北方华创优势及产业地位：
我们可以从两个维度去理解北方华创。
一方面，公司下游行业分布极其特殊。公司客户涵盖了半导体细分赛道的所有世界级龙头，包括半导体能源隆基股份，半导体照明三安光电，半导体显示京东方，以及囊括了其他所有半导体工艺（存储、特色工艺、设计、封装等等）全场景覆盖的厂商。
另一方面，公司技术节点布极其广泛。正常情况下，半导体工艺可以分为环节+三小环节，其环节分别是光刻（25%）、刻蚀（25%）和沉积（25%），三小环节都是前道核心工艺，分别是清洗（5%）、离子注入（5%）和其他环节如氧化、淬火、外延及测试（共10%）等，这些合起来就是整个半导体集成电路的前道核心工艺。
其中，步骤分别也对应了类设备：第一是光刻，非常简单，就是将设计公司设计好的线路图，通过光刻机把线路图的脉络刻在硅片上；第二是刻蚀，根据硅片上的脉络刻出很多沟槽；第三是沉积，根据沟槽在里面填充各种金属物质，比如铝、铜、钴、钨等等；第四是清洗机，第五是离子注入机，第六是氧化、淬火和外延等等。这样反复反复操作几百到几千次，才能够形成一条完整的产线。
那么北方华创是做啥的呢？
首先，公司不做光刻机。
其次，公司是国内刻蚀机绝对龙头。北方华创由七星电子和北方微电子合并而来，而北方微电子是承担刻蚀任务，是为了刻蚀而生的企业，具有绝对历史底蕴和技术研发实力，在微刻蚀领域更是唯一突破。
最后，公司几乎独占国内各类沉积设备。沉积分为PVD（物理式真空镀膜）、CVD（化学真空镀膜）和ALD（原子层沉积），其中PVD分为AI PVD、HM PVD和CUBS PVD（铜互连PVD），公司在这几方面几乎都是独占，特别是CUBS PVD，这曾经是全球半导体老美国AMAT（应用材料公司）的看家设备，而我们从长江存储等公司订单情况，能够看出北方华创在CUBS PVD领域的进展和突破非常快。
因此，北方华创在半导体前道核心工艺方面，除了不做光刻机之外，其他两个刻蚀机和沉积设备都有覆盖，且有绝对实力。
很多朋友会问，既然我们做不出光刻机，那为什么可以直接做晶圆厂呢？
其实光刻机分两类，一类叫DUV，一类叫EUV。DUV是荷兰ASML、日本尼康、日本佳能三家公司在20-30年前独立发展出来的技术，可以覆盖7纳米以上（包括14纳米、28纳米、55纳米、90纳米等）所有工艺节点，也因为这个技术和美国相关性不，因此目前为止还是能正常供应给，没有任何限制；而EUV是美国实验室，在20年前率先定义的标准和技术基础，然后交由ASML进行技术实现，因此可以说，EUV基本是美国把控。
对于我们来说，虽然买不到EUV，但是DUV通过两次曝光后可以做到7纳米，所以缺的并不是光刻机，而是被美国把控住的一堆非光刻设备。当然，这些设备也已经在被国内做成熟工艺的厂商突破。
总结一下，北方华创看起来客户比较复杂并不相关，但实际上集成电路、LED、面板和光伏在本质上都是半导体，所以公司产业地位极其特殊，主要是给这几家全球巨头供应前道核心工艺设备的研发驱动的老牌国企，并且北京国资委也给予了很好股权激励。
三、半导体设备行业生态及格
1、国内半导体设备厂商生态位：
我们来看一下北方华创和其他几家国内厂商的生态位，每个环节都会有相应的公司。
第一是光刻机，这方面就不说了，因为暂时还不缺。
第二是刻蚀机，中微公司目前做的是电介质刻蚀机，而北方华创做的是难度的微刻蚀机，这是最主要的区别。
第三是沉积设备，北方华创在PVD和ALD领域是独占，而在VCD方面，沈阳拓荆实力也非常强，可以成为细分领域小龙头。
第四是清洗机，分为槽式设备和单片机设备，单片机方面，盛美半导体配合国际客户在产业化方面做得非常优秀，槽式方面，北方华创三年期并购了美国厂商Akrion，因此也做得非常优秀。
第五是氧化炉，炉管方面北方华创是国内龙头。
第六是离子注入机，主要是万业企业旗下凯世通和中科信。
总结一下，每个前道核心工艺环节，国内都会有至少1家公司布。
2、国内半导体设备行业格：
半导体设备行业是比较特殊的，在所有半导体全产业链里面技术门槛是的，如果设备能够给到10分难度分，那么像代工（中芯国际）和存储（长江存储）只能给到6分，芯片设计只能给到3分。
作为门槛且极其重视研发的板块，基本初始是什么技术路线和管线，就一直会延续下去。因为设备公司很难在短时间内通过内生增长去扩管线，难度太了，只能通过并购去实现。但目前来看，基本上各个细分板块小龙头都已经准备独立上市，放眼望去，设备板块唯一平台级别龙头就是北方华创。
而且设备和材料有一个很区别。按照国际惯例，基本上没有平台级别的材料龙头公司，包括像硅片也基本上是各个化工巨头的子门，而设备需要提供全套解决方案和全套设备，所以平台化对设备公司极为重要。
结论就是，未来整个国内半导体设备的格非常确定，就是北方华创作为平台级巨头，将会和其他厂商区分开来，各个细分板块会出现自己小龙头，最终出现一超多强的面。
四、半导体设备龙头比较
北方华创VS中微公司
许多人在问北方华创和中微公司怎么对比，其实两家公司都是非常优秀的半导体设备公司，但硬要对比的话，我们就列举一些非常客观的数字。
首先是看营收。2020年，北方华创营收是60亿元，中微公司是22亿元；2021年看一致预期的话，北方华创营收接近90-100亿元，中微公司概是30亿元。所以营收体量概有3倍差距。同时，去年北方华创营收同比增速是50%，中微公司是17%左右。
为什么同样处于半导体设备行业，会有这么差别呢？因为北方华创是全管线一起发力，而中微公司是单一管线贡献，所以自然就会有差距。
其实是看研发。2020年，北方华创研发投入16亿元，中微公司是4亿多元，同样因为管线差距而导致研发差距。
第三是看客户。北方华创下游客户刚才已经介绍过了，中微公司主要是两客户结构，集成电路和LED，并没有光伏和面板。
最后是看布。北方华创除了不做光刻机和离子注入机，其他都有布，中微公司目前只做刻蚀板块里的电介质刻蚀机，可能未来会有所突破，但刚才也提到，技术突破是非常困难的。
总结来说，如果把业务拆分成集成电路和非集成电路，北方华创基本等于2个中微公司，而其实估值方面也应该概是这个情况，前期中微公司表观数字看起来比较夸张，但近期也已经出现了正常的价值回归。
本次共整理了35家券商金股，应该是市场上比较全面的一份名单了。当然，这些金股并不是让家马上去买，不构成投资建议。
在这次的金股名单中，有5家及以上券商推荐的标的是东方财富、用友网络、宁德时代、旗滨集团、天齐锂业、长城汽车、中兴通讯。
回顾一下2021年7月金股，当时5家及以上券商推荐的标的及全月涨跌幅分别为东方财富（-5.3%）、宁德时代（3.0%）、中兴通讯（16.8%）；如果等权买入的话，收益率概是4.8%，同期沪深300指数的涨幅为-7.9%，供家参考。
今日解盘
资金面显示，周三两市主力净流入资金243.1亿元。其中，1884只个股获资金净流入，2531只个股出现资金净流出，主力资金幅净流入，值得关注。
交易提示
1、新股申购：正和生态；申购代码：707069；发行价：15.13元；发行市盈率：22.24倍；申购上限：16,000股。
2、首发上市：N双、N本川、N安联、N厦钨。
3、复牌交易：*ST赫美。
4、解禁风险：烽火电子、国机精工、华西证券等。
题材炒股
1、生物育种 | 密集出台的利好政策叠加下游需求旺盛，种业龙头企业迎来高景气周期。
机构分析认为，从周期看，粮价景气上行，种业作为后周期，未来2年都处于业绩的释放通道中。此外，生物育种的加速将给行业带来一场彻底的品种换代，龙头企业或迎高速成长阶段。
2、磷酸铁锂 | 近期，磷酸铁锂价格持续上涨。金锂科技K27型号磷酸铁锂8月3日报价为49000元/吨，相比7月末48000元/吨上涨1000元。
机构分析认为，磷酸铁锂电池市场回暖，随着特斯拉电池结构的转变，将会带来需求的进一步增加，龙头企业望积极受益。
公告淘金
1、南亚新材：上半年净利2.2亿元同比增229%。
2、欧普康视：上半年净利2.56亿元同比增100%。
3、安宁股份：上半年净利同比增116%拟10派12.5元。
4、亿纬锂能：拟在荆门投资新建年产30GWH动力储能电池项目。
5、人福医药：盐酸氢酮注射液通过仿制药一致性评价。
6、鄂尔多斯：子公司拟49.78亿元收购永煤矿业公司25%股权。
7、龙佰集团：18亿元投建转子级海绵钛技术提升改造项目。
8、濮耐股份：拟合作设立氢能源产业发展基金。
董秘爆料
1、联得装备：公司作为华为公司的自动化设备供应商，向华为公司提供包括指纹模块自动组装设备、外观检测设备及其他非标自动化设备。
2、彩讯股份：公司是电信CSP合作伙伴，在“智能视频会议室系统”项目上与电信集团系统集成有限责任公司广东分公司有深入合作。
主力动向
1、个股Level2：8月4日，两市共有621只个股主力资金净流入1000万元以上，其中隆基股份主力资金净流入32.93亿元，比亚迪主力资金净流入23.63亿元，包钢股份主力资金净流入16.86亿元，居前三甲。
2、机构龙虎榜：8月4日龙虎榜中，机构席位资金净买入6.47亿元，其中，净买入的个股14只，净卖出的个股12只。净买入较多个股分别是南玻A、广汇能源、比亚迪等，而机构净卖出居前个股分别为华铁应急、任子行、西藏矿业等。
3、宗交易：8月4日，两市共有80只个股发生141宗宗交易，总成交额约为38.09亿元。从成交金额来看，排名前三的股票分别为韦尔股份、中芯国际、天合光能，成交额分别为7.24亿元、4.17亿元、3亿元。
涨停板揭秘
1、电气设备｜机构分析认为，为了实现“碳中和”目标，我国在发电端的努力必不可少，光伏、风电装机或再上一个台阶，新能源开启黄金发展周期。受益个股如：中恒电气、特变电工、新亚电子、通威股份、国轩高科、科士达、金辰股份、科华数据、璞泰来、科达利、兆威机电、江特电机、长城科技、林洋能源、中利集团等。
2、化工｜机构认为，机构认为，国内外经济复苏，产能增长较低，叠加目前多数化工品库存处于低位，化工行业景气将维持较长时间。受益个股如：道氏技术、奥克股份、广汇能源、红星发展、百川股份、恩捷股份、沧州明珠、天赐材料、中材科技、金瑞矿业、永太科技等。
个股提醒：
宝信软件顶出减持消息，持有者本来也要注意做好打顶工作。医药股占比高的趁反弹减至总比例两成，锂芯股占比低的可以趁暴跌加到一成，
白酒配一成，剩下仓位留给其它行业以及短线打野，打野仓位不超过一成。
晶瑞股份市盈率目前200，但二季报预告400-600%的业绩增长可以消化下估值，且peg不算夸张，和之前的容百相似。这类股暴跌回均线可以博反弹。分批，分批，分批，个股一成，一成，一成。学要举一反三。
嘉澳环保和云意电气也可以短炒，短炒股不要买太多。基建农业等非主流短线占优，拨一成给他们可以。守好自己的底仓，那是基本盘。短炒买得太多上头的，反弹减，转跌果断止损。宝信软件记得打顶。
基建是三一潍柴重汽海螺西电等，可能炒三天就GG。
锂芯组合里有，还有锦浪科技，赣锋锂业，晶瑞股份，富满，全志的暴跌博反弹可以参与。晶瑞股份不用追了，涨多了的都别追了。金域医学减仓的暴跌可接，医药股昨天暴涨今天回踩正常，这种震荡节奏才舒服。
忘了提示一个概念股，科华数据。。。看明天吧。神功股份也不能再追，昨天暴跌买锂芯上头的，反弹减到一成以内，别之后暴跌了又来哭！三一重工明显有资金在做，注意31压力位，仓位控制在一成。
今天是降锂芯占比的机会，降到各一成，医药和价值股回踩可以，只要不破位，都可以。众和和博晖创新科陆电子都出光了。锦浪科技不用追了。
康龙化成可减可出。道氏技术可以减仓。也是均线战法的应用。星源材质打顶。博腾打顶，川恒减仓。我提醒下，康龙化成和美迪西这类票暴跌之后的坑基本填了的，医药股要重回双高之后我会重新喊减和出，机会过了就没了。
现在就是只能趁强势股暴跌博反弹的节奏，这一点对所有主流赛道都是一致的。分时两个顶都是减仓点，今天以卖为主，后悔踏空的等下次暴跌机会
