1.歌尔股份:精准踩到多个科技风口
(1)涨题材: VR+苹果产业链+TWS
歌尔股份隔夜发布中报并同时预告了三季报，Pico VR是一家VR软硬件研发制造商，其中三季度预计实现净利润32. 14亿元-34.6亿元，从事虚拟现实软硬件的研发，同比增长59.38%-71.64%，法人代表兼董事长是姜龙， 主要是因为公司VR虚拟现实等产品销售收入增长,目前公司独家代工了PS，第股东歌尔集团有限公司持股比例26.04%，Oculus Rift, Quest 2, Pico等几乎所有头VR设备。行情上公司股价涨停，后者法人代表兼董事长姜滨和姜龙是亲兄弟关系。Pico共推出pico neo3、pico G2、pico G2s三款VR产品，在其带动下，总出货量在50万台左右，A股整个VR明显脉冲，远高于华为、小米等厂商VR设备销量，奋达科技、华立科技涨停,佳创视讯涨9.6%，公司的代工方正是歌尔股份。千亿白马歌尔股份上周五一字涨停，联合光电、宝通科技等涨超7%。
(2)研报解读(湘财证券、天风证券、中金公司) :“宇宙"龙头
VR行业活跃用户达到1000万的时候，每股报收46.79元。8月23日-8月27日，行业将会进入内容者获利-硬件销量增长- 内容
者更多获利的正向反馈。目前龙头产品Quest 22020年销量为250万台，5个交易日歌尔股份累计涨幅达到19.97%。歌尔股份能否继续延续上涨势头？VR业绩不虚拟歌尔股份主要从事声学、传感器、光电、3D封装模组等精密零组件、智能声学整机业务和智能硬件业务。半年报显示，预期2021年销量为700万台， 加上Oculus Quest超过100万台的销量，Oculus Quest系列销量将超过1000万台，再加上其他品牌的VR产品，有望推动行业进入正向反馈。
VR设备作为封闭式体验的设备未来可以替代主机，而AR设备作为式设备未来很有可能替代手机，它的消费场景可以创造更更广阔的空间。此外，VR/AR为元宇宙的承载终端。元宇宙的核心是基于现实世界的虚拟空间，从游戏。社交等泛娱乐体验延伸到各种现实场景的线下线上-体化,其核心要素包括极致的沉浸体验、丰富的内容生态、超时空的社交体系、虚实交互的经济系统。随着VR等技术的发展，内容的展现形式将会进一步升级，在元宇宙中用户可以获得极致沉浸式的内容体验，如VR看剧、沉浸式线上剧本杀等。
中金认为歌尔为全球核心标的，明年脸书、、苹果都将发布新款VR投向,公司作为组黄环节龙头将核心受益。上调公司目标价至55.3元。
2、全能源:光伏卖水的
(1)涨题材:光伏
据证券时报，为光伏产业的.上游原材料，硅料价格近日重启涨价节奏。数据显示，今年以来，硅料从每吨8万左右的价格，涨到每吨20万以上,涨幅达150%。全能源为老牌硅料供应商，自以来-直专注于高纯多 晶硅的研发、生产和销售，2020年产销售居全球第三，2021年产能已达到7.7万吨/年,近期上市募资扩产3.5万吨多晶硅,投产后未来产能市占率有望提升至16%。行情上，公司今日涨10.85%，近四个交易日涨29%。
(2)研报解读(东吴证券) : 涨价10万元/吨=197%利润弹性
硅料行业五寡头(通威股份、全能源、保利协鑫、新特能源、东方希望)竞争格已形成，未来二三线厂商将逐渐退出，行业进一步出清。全球碳排放政策密集落地，光伏将成为主力能源，硅料市场成长空间巨,预计2025、2030年硅料市场空间分别达到596亿元、 1306亿。
公司成本优势显著，充分受益硅料涨价:公司产能布在石河子,电价仅为0.24元/度,产能扩张带来的规模效应及物耗下降等，使得公司生产成本持续下降，2021年生产成本在4万元/吨左右，低于行业平均水平。若硅料涨幅+ 10万元/吨,利润弹性可达197%。客户资源优质，签订长单保障后续出货:按销售金额划分: 2020年公司前客户占比达到91.87%，其中隆基股份占比54.6%，且公司与硅片或- -体化龙头签订了长期供货协议，保障后续出货。
随TOPCon和HJT等N型电池片技术的快速发展，预计国内N型单晶硅片需求占比将持续提升，到2030年将接近50%，N型单晶硅片需要使用N型料，公司N型料产量占比可达30-40%，在N型料需求考验下有望继续保持领先。
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